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如何破解加密投资十大心理误区

這篇文章出自“Bankless”的 文章

Graphic by Logan Craig


#1 世上没有免费午餐


世上没有免费的午餐。任何值得追求的东西都有其附带的成本。


在加密货币领域,追求超额回报的成本是被迫忍受巨大的波动。


加密货币也许是唯一的资产类别,投资者可以在几个月内在公开市场上获得改变生活的回报。


尽管有这种诱人的上升空间,但由于大多数代币巨大的价格波动,投资加密货币说起来容易,做起来难。为了这些较高的高点,投资者也将忍受较低的低点,并且必须有勇气承受波动,管理痛苦、焦虑、悲伤、沮丧和失望,这些都是看着他们的投资组合在眨眼间蒸发的结果。



从长远来看,渡过波动期的加密货币投资者往往会随着时间的推移得到回报。


例如,ETH在7年的历史中,有8次跌幅超过50%(平均每年超过1次)。追求快速获利的弱势投资者早就被淘汰了。


那些认真研究过基本面并有胆识的人今天仍在获得收益。


#2 - 没有人是疯子


我们的个人经历塑造了我们对世界的看法。在涉及金钱和投资方式时都是如此。


我们独特的、个人的金钱体验会影响我们的消费、管理和投资方式。


因此,没有明确的“正确”或“错误”的投资方式。每个人都应该以适合自己独特的风险承受能力、时间范围和财务目标的方式管理他们的投资组合。


播客上讨论的一个例子是模因硬币。老手可能会嘲笑新手选择购买看似没有基本价值的资产的想法。但是对加密货币感兴趣的新人或偶然感兴趣的人可能会将这些资产视为可以帮助他们实现财务目标的投机工具。


这些不同的投资者偏好和市场参与者群体(另一个例子是短期交易者与长期投资者)可能会产生不同的意见。


正因为如此,当我们考虑别人的决定时,我们应该少评判,因为市场上的每个人都在玩自己的个性化游戏。


#3 - 运气与风险


运气和风险是同一枚硬币的两个方面。



聪明的投资者非常专注于降低风险,并会为此分散和/或对冲他们的投资组合。


然而,运气对回报也有同样大的影响。世界上最成功的人都非常幸运,在正确的时间出现在正确的地点。例如,比尔盖茨认为,如果他不是在高中学习计算机,他就不会创立微软。


这些随机的运气往往会扭曲投资者的看法,使他们更容易产生幸存者偏差,导致他们尝试复制真正无法复制的成功。


为缓解这种情况,摩根建议投资者尝试尊重他们可以实际效仿的人或品质。


#4 - 贪婪要适度


贪婪是一种地狱般的毒品。


如果保持适度,对更多的渴望并不一定是坏事,因为它会促使人们更加努力地工作并提高生活质量。但贪婪是不切实际的期望的丑陋下腹部,会导致鲁莽的冒险,这是非常危险的,这在加密货币中尤其明显。


例如,在牛市期间,许多市场参与者会因为没有像他们认为的同行那样赚钱而自责。在2021 年,经常听到加密货币投资者对诸如“仅”在其头寸上赚取5 倍、以任何指标衡量的出色回报,而不是10 倍或20 倍之类的事情感到腹痛是司空见惯的。


正如摩根所指出的,对冲基金3AC 的联合创始人Su Zhu 和Kyle Davies 很可能在2020-2021 年牛市期间获得的利润可以像国王一样生活。


相反,他们对更多的渴望最终导致了他们公司的毁灭,使他们在风险越来越大的赌注中承担了更多的筹码。


这里的关键是不要将您的收益与在高尔夫球场上吹嘘他的一夜财富的幸运者进行比较,而是与您为自己设定的标准和目标进行比较。


摩根建议,为了确保您有足够的收入,您的期望不应超过您当前的收入。


#5 - 金钱是自由的工具


正如大卫喜欢说的那样,加密不是为了让你变得富有——它是为了让你自由。


积累资产和财富就是哲学家所说的积极自由。它通过为他们提供对时间的更多控制,扩大了人们对生活的自由范围。从本质上讲,我们更接近最终状态,我们可以在早上醒来,自由地度过每一天,随心所欲。


对时间的控制极为罕见。正如摩根在描述他与一位富有的基金经理共进晚餐时所指出的那样,有一种情况是“现金充裕,时间破产”,或者财务状况良好。


#6 - 复利的力量


投资界常说“复利是世界第八大奇迹”。


虽然很容易被市场的短期波动分散注意力,但投资者常常忘记,真正出色的低风险回报来自于长期复利。


以沃伦巴菲特为例。巴菲特以长期考虑他的投资而闻名。奥马哈的甲骨文已经积累了$97.5B 的财富,其中约96% 的财富是在他59 岁生日之后积累的。



当然,巴菲特也是一位投资天才,他有做出非常好的赌注的诀窍。但我们可以看到,巴菲特的大部分财富可以归因于在市场上花费足够的时间来获得大量复合回报。


随着空间在未来几十年继续增长,同样的原则也可以应用于加密货币。


#7 - 获得并保持富裕


获得和保持富裕需要相反的心态。


在摩根看来,要想致富,必须乐观。这是因为乐观主义者更愿意承担个人和/或财务风险,逆势而上,并看到有可能带来巨额回报的想法、业务或项目的潜力。


然而,为了保持富有,一个人必须保守。这并不意味着把你的钱藏在床垫下。但是,当首要任务是保护而不是增长自己的资本时,采用平衡的、更规避风险的心态和投资策略是明智的。


摩根恰当地说——你应该像悲观主义者一样存钱,像乐观主义者一样投资。


#8 - 合理与理性


虽然我们经常努力做出理性的决定,但有时最好做出合理的决定。


换句话说,我们应该尝试在任何给定的时间为自己做出最好的决定,即使从理论上讲,这个决定似乎没有意义或导致作为投资者的短期利润最大化。


这方面的一个例子是在一次性投资和美元成本平均(DCA) 之间进行选择。选择前者似乎是合理的,但你有多大可能计时底部?


对于一些投资者来说,选择后者可能更合理,以减少他们在投资后价格立即下跌时感到后悔的机会。


尽管这可能会导致短期回报降低,但做出合理而非理性的DCA 决定并尽量减少遗憾可以避免影响他们的判断并在长期内犯下相应的错误。


合理⚖️ > 理性🧠


#9 - 人的变化


正如价格会随着时间而变化一样,人们及其生活偏好也会随着时间而变化。


摩根认为,人们低估了他们在一生中会发生多大的变化,而这反过来又会对一个人的财务目标产生多大的影响。


例如,一名刚毕业的大学毕业生可能认为将他的整个投资组合保持在资产类别中是有意义的,因为他相信加密货币的长期上行空间以及随着时间的推移用他们的未来收入弥补损失的潜力。

但是,假设这名大学生结婚并有了孩子。当你20 多岁的时候,住在一个漂亮的豪宅里,有一个大游泳池和最新的汽车是你想要的。现在你已经30 多岁了,带着孩子,你意识到你比你曾经想要的更接近生活的满足。


由于他不断变化的环境,他可能会开始优先考虑财务稳定性而不是最大化潜在回报。他可能会选择在加密货币之外进行多元化投资,并转向波动性较小的资产,例如房地产。


应对变革冲击的最佳方式是在规划自己的财务时避免极端情况——寻求将变革影响降至最低的投资者应着眼于在冒险和保守主义之间找到平衡。


#10 - 悲观主义


人们经常被悲观主义所吸引,因为它听起来很聪明、扎实且现实。正如摩根所说,悲观主义者听起来像是试图通过指出缺陷和警告潜在风险来帮助你。


这种悲观情绪的部分原因是好消息和坏消息的性质。当坏事发生时更容易注意到,因为它们通常发生在眨眼之间,而好消息的好处需要时间才能发挥出来。


Terra 就是一个例子,它在短短几天内内爆并消灭了数百亿人。加密货币悲观主义者可能会将此作为加密货币作为一个整体失败的原因。


然而,在这样做的过程中,悲观主义者会忽略这样一个事实,即在过去的14 年中,加密货币仍然设法创建了一个主权、强大和有弹性的万亿美元生态系统,该生态系统能够承受极端事件,例如11 位数的崩盘无需任何政府干预的稳定币。


此外,乐观主义者会指出,Terra 是加密货币在其短暂的历史中设法克服的一长串看似存在的危机中的另一个。


乐观主义者会强调,尽管混乱不堪,但我们仍然屹立不倒。


我们还在这里,我们仍在建设中。


所以,是的,悲观情绪可能会出售。但从长远来看,保持乐观通常是值得的


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